تحليل به سبك وايكوف

موفق شدن در بازار مالي، كاريست كه صبر، استقامت و پشتكار مي خواهد، چرا كه اين بازارها ساخته شده اند تا پول هاي شما را از دستانتان بگيرند، اما اين بدان معنا نيست كه شما نمي توانيد در اين بازار سود كسب كنيد، يكي از مسيرهايي كه مي توانيد از آن كسب درآمد كنيد، تحليل به سبك وايكوف است، سبك هاي بسيار زيادي در حوزه بازاهاي مالي همچون بورس و ارزهاي ديجيتال (cryptocurrency) است كه معامله گران حق انتخاب دارند كدام مسير را پيش بگيرند.

وايكوف كيست؟

ريچارد دميل وايكوف (1873-1934) از پيشگامان اوايل قرن بيستم در رويكرد فني مطالعه بازار سهام بود. او به همراه داو، گان، اليوت و مريل يكي از پنج "ستاره" تحليل تكنيكال در نظر گرفته مي شود. وايكوف در سن 15 سالگي به عنوان سهامدار در يك كارگزاري نيويورك مشغول به كار شد. پس از آن، در حالي كه هنوز 20 ساله بود، رئيس شركت خود شد. او همچنين مجله وال استريت را كه در مقطعي بيش از 200,000 دنبال كننده داشت، تأسيس كرد و نزديك به دو دهه نوشت و ويرايش كرد. وايكوف دانشجوي مشتاق بازارها و همچنين تاجر فعال بود. او فعاليت هاي بازار و كمپين هاي اپراتورهاي سهام افسانه اي زمان خود، از جمله جي پي مورگان و جسي ليورمور را مشاهده كرد.

وايكوف متوجه شد كه سرمايه گذاران خرد در حال نابود شدن هستند. در نتيجه، او خود را وقف آموزش «قوانين واقعي بازي» به مردم كرد كه توسط منافع بزرگ يا «پول هوشمند» انجام مي‌ شود. در دهه 1930، مدرسه اي را تأسيس كرد كه بعداً به موسسه بورس تبديل شد. پيشنهاد مركزي مدرسه دوره‌ اي بود كه مفاهيمي را كه Wyckoff در مورد چگونگي شناسايي انباشت و توزيع سهام اپراتورهاي بزرگ با نحوه اتخاذ موقعيت در هماهنگي با اين بازيگران بزرگ آموخته بود، ادغام مي‌ كرد. بينش‌ هاي آزمايش‌ شده او امروز به همان اندازه معتبر هستند.

 رويكرد پنج مرحله اي تحليل به سبك وايكوف

• موقعيت فعلي و روند احتمالي آينده بازار را تعيين كنيد. آيا بازار در حال تثبيت است يا روند؟ آيا تحليل شما از ساختار بازار، عرضه و تقاضا نشان دهنده جهتي است كه در آينده نزديك وجود دارد؟ اين ارزيابي بايد به شما كمك كند تصميم بگيريد كه آيا اصلاً در بازار حضور داشته باشيد و اگر چنين است، موقعيت هاي خريد يا فروش كوتاه را انتخاب كنيد. از انواع نمودارهاي قيمت شاخص هاي اصلي بازار براي مرحله 1 استفاده كنيد.
• سهام يا ديگر دارايي خود را هماهنگ با روند انتخاب كنيد. در يك روند صعودي، سهام يا رمز ارزي را انتخاب كنيد كه قوي تر از بازار هستند. به عنوان مثال، به دنبال دارايي باشيد كه درصد افزايش بيشتري نسبت به بازار در طول رالي و كاهش كمتري در طي واكنش نشان مي دهند. در يك روند نزولي، برعكس عمل كنيد و دارايي را انتخاب كنيد كه ضعيف تر از بازار هستند. اگر در مورد موضوع خاصي مطمئن نيستيد، آن را رها كنيد و به سراغ مورد بعدي برويد.
• يك دارايي را براي معامله با "علت" انتخاب كنيد كه برابر يا فراتر از حداقل هدف شما باشد. يكي از اجزاي مهم انتخاب و مديريت تجارت Wyckoff روش منحصر به فرد او براي شناسايي اهداف قيمتي با استفاده از پيش بيني هاي نقطه و شكل (P&F) براي معاملات بلند و كوتاه بود. در قانون Wyckoff "علت و معلول"، تعداد افقي P&F در محدوده معاملاتي نشان دهنده علت است، در حالي كه حركت بعدي قيمت نشان دهنده اثر است. بنابراين، اگر قصد داريد در موقعيت هاي خريد، خريد كنيد، دارايي را انتخاب كنيد كه در حال انباشت يا انباشت مجدد هستند و دليل كافي براي برآورده كردن هدف شما ايجاد كرده اند. 
• تعيين آمادگي دارايي براي حركت؛ به عنوان مثال، در يك محدوده معاملاتي پس از يك رالي طولاني مدت، آيا شواهد حاصل ضعف خريداران ديده شده است؟ يا اين صبر يك استراحت براي رالي مجدد قيمت است.
• زمان تعهد خود را با چرخش در شاخص بورس و ارزهاي ديجيتال تعيين كنيد. سه چهارم يا بيشتر مسائل فردي در هماهنگي با بازار عمومي حركت مي كنند، بنابراين با داشتن قدرت كلي بازار در پشت آن، شانس يك معامله موفق را بهبود مي بخشيد. اصول خاص Wyckoff به شما كمك مي كند تا چرخش هاي بالقوه بازار را پيش بيني كنيد، از جمله تغيير ماهيت عملكرد قيمت (مانند بزرگترين نوار نزولي در بالاترين حجم پس از يك روند صعودي طولاني).

3 قانون تحليل به سبك وايكوف

عرضه و تقاضا در تحليل به سبك وايكوف

قيمت زماني افزايش پيدا خواهد كرد كه تقاضا بيشتر از عرضه باشد و همچنين قيمت زماني كاهش مي‌يابد كه عرضه بيشتر از تقاضا باشد. البته اين اصل يكي از اصول اساسي و اوليه بازارهاي مالي بوده و مخصوص روش وايكوف نمي‌باشد. اين اصل را مي‌توان به صورت سه معادله زير بيان كرد:

به عبارت ديگر، قانون اول وايكوف اشاره به اين دارد كه افزايش تقاضا نسبت به عرضه منجر به افزايش قيمت دارد، زيرا قدرت خريداران بيشتر از قدرت فروشندگان است. اما زماني كه قدرت فروشندگان بيشتر از خريداران باشد، عرضه بر تقاضا غالب شده و قيمت كاهش خواهد يافت. افرادي كه از روش وايكوف استفاده مي‌كنند، عموما از تركيب رفتار قيمت و حجم معاملات، تعادل بين عرضه و تقاضا را مورد بررسي قرار مي‌دهند. تركيب حجم و قيمت، بينش عميق‌ تري نسبت به بازار و رفتار آتي بازار به ما خواهد داد.

اصل علت و معلول در تحليل به سبك وايكوف

اين قانون تصريح مي‌ كند كه تفاوت بين عرضه و تقاضا تصادفي نيست. برخي افراد اصل اول را قبول داشته اما اعتقاد دارند، بازار به صورت تصادفي گاهي قدرت تقاضا بالا رفته و گاهي كمتر مي‌ شود. اما اصل دوم وايكوف خلاف آن‌ را مي‌ گويد. تعادل عرضه و تقاضا اتفاقي برهم نمي‌ خورد، بلكه تغيير عرضه و تقاضا در بازار، نتيجه و حاصل يك مجموعه اتفاق مي‌ باشد. در تئوري وايكوف، فاز تراكم يا تجميع (علت) سرانجام منجر به صعود (معلول) مي‌ شود. در مقابل، فاز توزيع (علت) در نهايت منجر به ريزش (معلول) و نزول قيمت مي‌ شود. وايكوف براي تخمين تاثيرات احتمالي يك علت، از يك روش منحصر به فرد در نمودار استفاده مي‌كرد. به عبارت ديگر، او روش‌هايي را براي تعيين اهداف معاملاتي بر اساس فازهاي تراكم و توزيع ايجاد كرد. اين تكنيك اين امكان را فراهم مي‌ كرد تا اهداف قيمتي روند بازار را پس از عبور از محدوده تراكم و يا خارج شدن از محدوده روند خنثي، تعيين كند.

اصل اقدام در مقابل نتيجه در تحليل به سبك وايكوف

مطابق اصل سوم وايكوف، تغيير در قيمت يك دارايي، حاصل و نتيجه يك اقدام و عمل مي‌ باشد. اين اقدام در حجم معاملات نهفته است و توسط حجم معاملات نشان داده مي‌ شود. هنگامي كه در يك روند، قيمت با حجم همخواني دارد، شانس بالايي وجود دارد كه روند فعلي ادامه پيدا كند. اما، اگر حجم و قيمت باهم همخواني نداشته باشند، روند فعلي متوقف خواهد شد و حتي نشان دهنده تغيير در روند خواهد بود.

براي مثال معاملات پادشاه ارزهاي ديجيتال بيت كوين را در نظر بگيريد. پس از يك ريزش شديد قيمت وارد فاز انباشت خود مي‌ شود و معاملات با حجم بالايي صورت مي‌ گيرد. اما ديگر خبري از ريزش قيمت نيست. افزايش حجم معاملات نشان‌ دهنده، اقدام بزرگ در بازار است، اما حركت در يك روند خنثي نشان دهنده يك نتيجه جزئي است. 

مي توانيد بهترين دروه پرايس اكشن ايران را مشاهده كرده و به راحتي تريد كنيد.

4 فاز مهم در تحليل به سبك وايكوف

معرفي فاز تراكم در تحليل به سبك وايكوف

“پول هوشمند” پيش از ديگران اقدام به خريد يك دارايي مي‌ كند. زماني كه قيمت در اين فاز قرار مي‌ گيرد، معمولا نوسانات قيمت كاهش يافته و روند بازار خنثي خواهد بود، منظور از پول هوشمند همان بازارگردانان هستند كه پرايس اكشن سبك ICT تمركز تحليلي خود را بر روي يافتن ردپاي ماركت ميكرها گذاشته است، پول هوشمند به نام هاي ديگر نيز شناخته مي شود، بيگ بويز، IT، نهنگ ها و...

فاز صعودي در تحليل به سبك وايكوف

زماني كه “پول هوشمند” خريد خود را كامل كرد و به مقدار كافي از دارايي مورد نظر و در قيمت‌هاي پايين خريد انجام داد و همچنين فروشنده‌ اي هم در بازار نبود، “پول هوشمند” شروع به بالا بردن بازار مي‌ كند. رشد قيمت باعث جذب ديگر سرمايه‌ گذاران خواهد شد و اين اتفاق باعث افزايش تقاضا در بازار خواهد شد. زماني كه قيمت رشد كند، سرمايه‌گذاران بيشتري اقدام به خريد خواهند كرد. احساس بازار به قيمت مثبت شده و اين باعث افزايش هرچه بيشتر تقاضا در بازار خواهد شد.

فاز توزيع در تحليل به سبك وايكوف

پس از فاز صعودي و پس از آنكه پول هوشمند به سود مورد نظر خود رسيد، اقدام به فروش دارايي خود خواهد كرد. او دارايي خود را به افراد تازه واردي كه دير به بازار رسيده‌ اند مي‌ فروشد. اين فاز نيز مانند فاز انباشت، روند قيمت، خنثي خواهد بود. در اين فاز، تقاضا تا زماني كه خسته نشود جذب مي‌ شود. بسياري از افراد اين حالت را استراحتي براي يك روند صعودي ديگر مي‌ دانند اما اينطور نيست زيرا پول هوشمند از بازار خارج شده است.

فاز نزولي در تحليل به سبك وايكوف

پس از فاز توزيع، زماني نخواهد گذشت كه بازار وارد فاز ديگري شود كه به آن فاز نزولي گفته مي‌ شود. قيمت شروع به ريزش كرده و بازار نزولي مي‌ شود. در واقع در زماني كه پول هوشمند تمام دارايي خود را به فروش رساند، بازار شروع به ريزش خواهد كرد. در اين فاز، عرضه بيشتر از تقاضا مي‌ شود و روند نزولي آغاز مي‌ شود.

شماتيك سبك وايكوف

PS - پشتيباني اوليه، كه در آن خريد قابل توجه پس از يك حركت نزولي طولاني مدت شروع مي كند. حجم افزايش مي يابد كه نشان دهنده اين است كه حركت نزولي ممكن است به پايان خود نزديك شود.

SC - اوج فروش، نقطه‌ اي كه در آن افزايش فشار فروش معمولاً به اوج مي‌ رسد و فروش سنگين يا وحشتناك توسط مردم توسط منافع حرفه‌ اي بزرگ‌ تر در پايين يا نزديك به پايين جذب مي‌ شود. اغلب قيمت به خوبي از سطح پايين در يك SC بسته مي شود كه منعكس كننده خريد اين منافع بزرگ است.

AR - رالي خودكار، كه به دليل كاهش شديد فشار فروش رخ مي دهد. موج خريد به راحتي قيمت ها را بالا مي برد. اين بيشتر با پوشش كوتاه تقويت مي شود. اوج اين رالي به تعيين مرز بالايي يك TR انباشته كمك خواهد كرد.

ST - آزمون ثانويه، كه در آن قيمت مجدداً از ناحيه SC بازديد مي كند تا تعادل عرضه و تقاضا را در اين سطوح آزمايش كند. اگر قرار است كف قيمت تاييد شود، با نزديك شدن بازار به حمايت در ناحيه SC، حجم بايد به ميزان قابل توجهي كاهش يابد. داشتن ST هاي متعدد بعد از SC معمول است.

توجه: فنرها يا تكان‌ ها معمولاً در يك TR (تريدينگ رنج) ديگر اتفاق مي‌ افتند و به بازيگران غالب سهام و رمز ارزها اجازه مي‌ دهند تا قبل از شروع يك كمپين نشانه‌ گذاري، آزمايش قطعي عرضه موجود را انجام دهند. يك "چشمه" قيمت را زير پايين ترين سطح TR مي گيرد و سپس معكوس مي كند تا در داخل TR بسته شود. اين اقدام به منافع بزرگ اجازه مي دهد تا مردم را در مورد جهت روند آينده گمراه كنند و سهام اضافي را با قيمت هاي مقرون به صرفه به دست آورند. لرزش انتهايي در انتهاي TR تجمعي مانند فنر است. همچنين ممكن است پس از شروع افزايش قيمت، تغييرات سريع رخ دهد، با حركت رو به پايين سريع كه هدف آن ترغيب معامله گران خرده فروشي و سرمايه گذاران در موقعيت هاي خريد براي فروش سهام خود به اپراتورهاي بزرگ است. با اين حال، فنرها و لرزش‌هاي پايانه عناصر مورد نياز نيستند: شماتيك تجمع 1 يك فنر را نشان مي‌دهد، در حالي كه نمودار تجمعي 2 يك TR را بدون فنر نشان مي‌دهد.

تست - اپراتورهاي بزرگ هميشه بازار را براي عرضه در طول يك TR (مثلاً ST ها و فنرها) و در نقاط كليدي در طول افزايش قيمت آزمايش مي كنند. اگر در آزمايشي عرضه قابل توجهي ظاهر شود، بازار اغلب آماده علامت گذاري نيست. يك فنر اغلب با يك يا چند آزمايش دنبال مي شود. يك آزمايش موفقيت آميز (كه نشان مي دهد افزايش قيمت بيشتر به دنبال خواهد داشت) معمولاً باعث كاهش بيشتر در حجم كمتر مي شود.

SOS - نشانه قدرت، و حجم نسبتاً بالاتر؛ اغلب يك SOS پس از يك فنر انجام مي شود و تفسير تحليلگر از آن اقدام قبلي را تأييد مي كند.

LPS - آخرين نقطه پشتيباني، نقطه پايين يك واكنش يا عقب نشيني پس از SOS است، پشتيبان گيري از LPS به معناي عقب نشيني براي حمايتي است كه قبلاً مقاومتي بوده است، با كاهش حجم و گسترش. در برخي نمودارها، عليرغم دقت ظاهراً منحصر به فرد اين عبارت، ممكن است بيش از يك LPS وجود داشته باشد.

BU - "پشتيبان گيري" اين اصطلاح مختصر استعاره اي رنگارنگ است كه توسط رابرت ايوانز، يكي از معلمان برجسته روش وايكوف از دهه 1930 تا 1960 ا.بداع شده است. ايوانز SOS را به "جهش از طريق نهر" مقاومت قيمت تشبيه كرد و "بازگشت به نهر" هم سود كوتاه مدت و هم آزمايشي براي عرضه اضافي در اطراف ناحيه مقاومت را نشان داد.

توضيح حركات الگو وايكوف 

فاز A در تحليل به سبك وايكوف

فاز A توقف روند نزولي قبلي را نشان مي دهد. تا اين لحظه عرضه غالب بوده است. كاهش نزديك عرضه در حمايت اوليه (PS) و اوج فروش (SC) مشهود است. اين رويدادها اغلب در نمودار قيمت ميله اي بسيار واضح هستند، جايي كه حجم زياد انتقال تعداد زيادي از سهام و يا ديگر دارايي ها از عموم به منافع حرفه اي بزرگ را نشان مي دهد. هنگامي كه اين فشارهاي شديد فروش كاهش يافت، معمولاً يك افزايش خودكار (AR)، متشكل از تقاضاي نهادي براي دارايي ها و همچنين پوشش كوتاه مدت، رخ مي دهد. يك تست ثانويه موفقيت آميز (ST) در ناحيه SC فروش كمتري نسبت به قبل و كاهش حجم را نشان مي دهد كه عموماً در همان سطح قيمتي SC يا بالاتر از آن متوقف مي شود. اگر ST از SC پايين‌تر رود، مي‌توان افت‌هاي جديد يا تثبيت طولاني‌ مدت را پيش‌ بيني كرد. پايين بودن SC و ST و بالاترين AR مرزهاي TR را تعيين مي كند. خطوط افقي ممكن است براي كمك به تمركز توجه بر رفتار بازار ترسيم شوند، همانطور كه در دو طرح انباشتگي بالا مشاهده مي شود.

گاهي اوقات روند نزولي ممكن است به طور چشمگيري كمتر به پايان برسد، بدون اينكه اوج قيمت و حجم عمل كند. با اين حال، به طور كلي، ترجيح داده مي‌ شود كه PS، SC، AR و ST را ببينيد، زيرا اينها نه تنها يك چشم‌ انداز نموداري متمايزتر را ارائه مي‌ دهند، بلكه نشانه واضحي هستند كه اپراتورهاي بزرگ به طور قطعي انباشت را آغاز كرده‌ اند.

فاز B در تحليل به سبك وايكوف

در تحليل وايكوف، فاز B كاركرد «ايجاد يك علت» را براي يك روند صعودي جديد انجام مي دهد. در فاز B، مؤسسات و منافع حرفه اي بزرگ در حال جمع آوري موجودي با قيمت نسبتاً پايين در انتظار نشانه گذاري بعدي هستند. فرآيند انباشت نهادي ممكن است زمان زيادي طول بكشد (گاهي اوقات يك سال يا بيشتر) و شامل خريد سهام با قيمت هاي پايين تر و بررسي پيشرفت قيمت با فروش هاي كوتاه است. معمولاً چندين ST در طول فاز B و همچنين اقداماتي از نوع رو به بالا در انتهاي بالايي TR وجود دارد. به طور كلي، منافع بزرگ، خريداران خالص سهام يا رمز ارزها با تكامل TR هستند، با هدف به دست آوردن هر چه بيشتر عرضه شناور باقيمانده؛ خريد و فروش نهادي، عملكرد قيمتي بالا و پايين محدوده معاملاتي را نشان مي دهد. در اوايل فاز B، نوسانات قيمت معمولا گسترده و همراه با حجم بالا هستند. با اين حال، همانطور كه متخصصان عرضه را جذب مي كنند، حجم نزولي ها در TR كاهش مي يابد. هنگامي كه به نظر مي رسد كه عرضه به پايان رسيده است، موجودي براي فاز C آماده است.

فاز C درتحليل به سبك وايكوف

در فاز C است كه قيمت سهام از طريق آزمايش تعيين كننده عرضه باقيمانده مي گذرد و به اپراتورهاي "پول هوشمند" اجازه مي دهد تا مطمئن شوند كه آيا سهام يا رمز ارزي آماده علامت گذاري است يا خير؛ همانطور كه در بالا ذكر شد، فنر حركت قيمت به زير سطح حمايت TR (تثبيت شده در فازهاي A و B) است كه به سرعت معكوس مي شود و به TR باز مي گردد. اين نمونه اي از تله خرس است زيرا به نظر مي رسد افت زير سطح حمايت نشان دهنده از سرگيري روند نزولي است. با اين حال، در واقعيت، اين شروع يك روند صعودي جديد است كه فروشندگان ديرهنگام (خرس ها) را به دام مي اندازد. در روش Wyckoff، يك آزمايش موفقيت آميز عرضه كه با يك فنر (يا يك تكان) نشان داده مي شود، يك فرصت معاملاتي با احتمال بالا را فراهم مي كند. فنر كم حجم (يا آزمايش كم حجمي از لرزش) نشان مي دهد كه آن دارايي احتمالاً آماده حركت به سمت بالا است، بنابراين اين زمان خوبي براي شروع حداقل يك موقعيت خريد جزئي است. ظهور يك SOS اندكي پس از فنر يا لرزش، تحليل را تأييد مي كند. همانطور كه در شماتيك اشاره شد، با اين حال، آزمايش عرضه مي‌تواند در بالاتر از سطح TR بدون فنر يا تكان دادن انجام شود. هنگامي كه اين اتفاق مي افتد، شناسايي فاز C مي تواند چالش برانگيز باشد.

فاز D و E در تحليل به سبك وايكوف

اگر در تحليل خود مطمئن باشيم، آنچه بايد دنبال شود تسلط مداوم تقاضا بر عرضه است. اين با الگوي پيشرفت‌ (SOS) در افزايش حجم، و همچنين واكنش‌ها (LPS) روي حجم‌ هاي كاهش‌ يافته مشهود است. در طول فاز D، قيمت حداقل به بالاي TR خواهد رفت. LPS ها در اين مرحله عموماً مكان هاي عالي براي شروع يا اضافه كردن به موقعيت هاي طولاني سودآور هستند. در فاز E، سهام يا رمز ارزها و ساير دارايي ها از TR خارج مي شود، تقاضا در كنترل كامل است و نشانه گذاري براي همه آشكار است. شكست ها، مانند لرزش ها و واكنش هاي معمولي تر، معمولا كوتاه مدت هستند.

نتيجه گيري:
بازار مالي به يكي از مسيرهاي پردرآمد در دنيا تبديل شده است، اما موفقيت در اين بازار، اصلا كار راحتي نيست، اما دانستن سبك هاي تحليلي مي تواند به شما در اين امر كمك كند، كه يكي از اين سبك ها تحليل به سبك وايكوف است، اما به خاطر داشته باشيد كه مديريت سرمايه و روانشناسي از اصلي ترين مهارت هايست كه بايد آن را ياد بگيريد.